美元指数是什么?涨跌有何意义?

美元指数是什么?

美元指数(英文名称USDX)又称美汇指数,目标资产是美元兑六个主要国际货币(欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎)的汇率,是衡量美元在国际外汇市场汇率变化的一项综合指标。

美元指数就像一个温度计,它告诉我们美元在全球市场上的热度和影响力。美元是全球最流通的货币,许多商品和服务都以美元计价和结算。当美元指数变化时,它会影响你的投资收益和风险。

美元指数由哪些货币对组成

美元指数包括六种货币,即:欧元(EUR)、日元(JPY)、英镑(GBP)、加元(CAD)、瑞典克朗(SEK)、瑞士法郎(CHF)。

虽然只有六种外币组成,但是美元指数包含的国家却不仅仅是6个。

因为有19个欧盟成员国采用欧元作为唯一货币,所以即使在不考虑日本、英国、加拿大、瑞典和瑞士这五个国家的附属货币的情况下,美元指数也包括了24个国家。再加上美元在全球经济的领导地位,有很多其他的货币同样是美元的追随者,这就决定了美元指数的范围性和权威性。

考虑到各个国家的经济实力不同,为了能够更加公平真实,美元指数采用“几何加权平均法”计算,每个国家占比不同,目前六种货币的比重如下:

货币 比重
欧元(EUR) 57.6%
日元(JPY) 13.6%
英镑(GBP) 11.9%
加元(CAD) 9.1%
瑞典克朗(SEK) 4.2%
瑞士法郎(CHF) 3.6%

從下表可以更加直观的看到各国货币在美元指数中的占比

美元指数是什么

▪ 欧元占比最高,比重甚至超过50%。原因有两点,一是欧元在全球货币市场的地位较高,仅次于美元,另一个原因就是实际上使用欧元的国家有19个,数量较多。当然,因为欧元的比重最大,美元指数反应的欧元价值的变化也最准确。

▪ 占比第二高的是日圆。首先日圆拥有世界上最大的经济体之一 ,而且日圆的低利率、强流动性的特点也是其成为全球货币市场的抢手货。

▪ 英镑、加元、瑞典克朗、瑞士法郎四种货币的占比不高,合计不足30%。但是像瑞士法郎这样币值稳定,风险较低的货币也很具有参考价值。

美元指数如何计算?

美元指数采用“几何加权平均法”计算,公式如下:

美元指数是什么?涨跌有何意义?

公式中 50.14348112是为了保证基期指数为100而设立的一个常数,而公式中的指数则是不同货币的权重。

需要注意的是,这里得出的美元指数数值并不是美元的价格,也不是汇率,而是相对于基期100的涨跌幅度。

如果美元指数为76,就代表当前美元与基期相比下跌23%,相反,如果计算出的美元指数数值为176,那么就代表当前美元与基期相比上涨76%。

美元指数上涨、下跌有什么意义?

▪ 美元指数上涨

说明美元升值,其他货币相对贬值。而美元是国际通用的计价货币,那么国际上主要的商品的价格会有所下降。美元指数上涨提升了美元的价值,对美国宏观经济有好处,全世界的资金都流向美国,进口商品变得更便宜,但是会对一些靠出口为生的企业产生冲击。

▪ 美元指数下跌

代表美元贬值,投资者对美元信心减弱,就会把资金从美元中撤走,投入其他资本市场。这时就有更多的资金购买台股,需求量增加,台股的价格就会增加。

美元指数的变化对投资有什么影响?

美元指数涨跌变化反映美元的升值与贬值,那么持有美元或者以美元计价的资产(比如股票、债券、黄金等、外汇)的投资者就会受到影响。

举个例子,如果美元指数升高,表示美元买入力增强,那么如果我们持有美元资产,比如说美股,会因为汇率变动而增值。同时,在外汇市场上做多美元或者做空其他货币的投资者也会获利。反之,如果美元指数下跌,那么持有美元或者以美元计价的资产的投资者就会蒙受更大的损失;同时,在外汇市场上做空美元或者做多其他货币的投资者也会赚钱。

所以,了解美元指数的走势和影响,对于我们的生活和理财非常有帮助。接下来,我们将讨论美元指数和黄金、美股、台股和之间的关系,以及它们如何互相作用。

美元指数和美股

美元指数和美股通常呈现正相关,这可能是因为资金流向美国市场,看好美国经济或者寻求避险。在这种情况下,美元指数升值,股市也上涨。但在某些情况下,美元指数和美股呈现负相关或者无关,这可能是因为美元强势对于出口导向的企业不利,降低了他们的获利和竞争力。这种情况下,美元指数下跌,股市却反弹。例如2020年3月,全球股市崩跌,美元指数却升至103左右的位置,但随后受到美国疫情失控和美联储印钞救市的影响,下跌至93.78。

因此,要判断美元指数对美股的影响,不能只看单一的因素,而要考虑更多的经济、政治、战争和市场的变化。在不同的时间段,这些因素可能会产生不同的效应。

美元指数和黄金

黃金与美元之间的关系一直是投资市场上备受关注的话题。通常情况下,当美元走强时,黄金价格会下跌,而当美元走弱时,黄金价格则会上涨。这是因为黄金是用美元来标价的。如果美元走强,那么购买黄金的成本就会变得更高,从而减少了人们对黄金的需求和市场价值。相反,当美元走弱时,黄金的购买成本就会降低,从而增加了人们对黄金的需求和市场价值。

当然,这并不是说黄金价格只和美元有关。还有很多其他的因素也会影响到黄金价格,比如世界上发生了什么大事、物价是否上涨、油价是否下跌等等。

什么影响美元指数?

美元指数受到以下几个因素的影响:

因素 解释
美国经济表现 如果美国经济增长强劲,利率上升,吸引外资流入,推高美元需求和价值
美国财政政策 如果美国政府增加开支或减少税收,造成赤字扩大,削弱信心和信用,压低美元价值
美国货币政策 如果美国联准会宽松货币政策,增加货币供应,降低利率,减少投资回报和吸引力,拉低美元价值
全球市场风险 如果全球市场出现动荡或危机,投资者会寻求安全资产,增加对美元的需求和价值

美元贸易加权指数和美元指数区别

贸易加权美元指数和美元指数虽然都是为了衡量美元的价值,但是二者在很多方面都有所不同。

▪  美元指数只能反映美元对六种货币的变化,而且欧元的影响太大,所以美联储还有一个更好的指标,就是『贸易加权美元指数』。这个指数是根据美国和其他国家的商品竞争力来计算美元的价值,比美元指数更能反映真实情况

▪  贸易加权美元指数不像美元指数那样固定,它每年都会根据贸易数据来调整各国货币的权重,这样更能反映贸易关系的变化。

▪  成分构成不同,美元指数只有6种地位较高的外币,而贸易加权美元指数的成分涵盖了世界各地的国家,其中不乏发展中国家。

▪  标的资产不同,美元指数计算的是美元兑外币的汇率,而贸易加权美元指数针对的是商品,是根据商品竞争能力判断美元价值。

▪  权重时限不同,美元指数的成分权重一直保持不变,而贸易加权美元指数每年都在变化,不断更新。

总结

总之,美元指数是一个重要的指标,它反映了美元相对于其他货币的强弱,影响了全球金融市场。美元指数与黄金、原油、股票等资产有着密切的相关性,投资者可以利用这些关系来制定交易策略。

文章来源:https://www.mitrade.com/cn/insights/forex/us-dollar/what-is-usdx

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